SAO PAULO (ICIS) – Petrobras varmistaa yhtäläiset hallinto-oikeudet polymeerijätti Braskemissa IG4-rahoitteiselta rahastolta saadun sitovan tarjouksen ehtojen mukaisesti. Rahasto pyrkii ostamaan Novonorin omistaman osuuden, brasilialainen valtion omistama energiajätti ilmoitti maanantaina.
Petrobrasin mukaan IG4 oli 19. huhtikuuta päivätyssä kirjeessä sitoutunut tekemään Petrobrasin kanssa uuden Braskemiä koskevan osakassopimuksen, joka edellyttäisi polymeerituottajan hallinnon yksimielisyyttä.
Braskemin nykyisessä pääomarakenteessa Novonor on suurin osakkeenomistaja 38,8 prosentin osuudella, mutta 50,1 prosentilla äänioikeuksista. Petrobras omistaa 36,1 prosenttia ja 47 prosenttia äänioikeuksista.
”Petrobras ilmoittaa myös, että… se on vastaanottanut sitovan kirjeen, jolla FIP [IG4:n tukemat sijoittajat] sitoutuu tekemään uuden Braskemin osakassopimuksen Petrobrasin kanssa. Sopimuksen tavoitteena on luoda tasapainoinen hallinto Braskemille FIP:n ja Petrobrasin välillä”, brasilialainen energiajätti sanoi.
”Mukaan lukien: (1) velvollisuus saavuttaa yksimielisyys kaikissa hallituksen ja yhtiökokouksen päätöslauselmissa ja (2) kummankin osapuolen oikeus nimittää yhtä monta jäsentä hallitukseen ja johtoryhmään.”
Transaktio toteutetaan Novonorin määräysvaltaa käyttävän NSP Investimentosin sekä Vortx Capitalin hallinnoimien ja IG4:n neuvonantamien luotto-oikeusrahasto FIDC:n ja monialarahasto FIP:n välillä.
Petrobras lisäsi, että se arvioi parhaillaan, käyttääkö se nykyisen Braskemin osakassopimuksen mukaisia etuosto-oikeuksia vai myötäosto-oikeuksia sen jälkeen, kun yhtiön hallitus myönsi siihen valtuutuksen helmikuussa.
Etuosto-oikeus antaa olemassa oleville osakkeenomistajille mahdollisuuden ostaa osakkeita ennen ulkopuolisia osapuolia, kun taas myötäosto-oikeus oikeuttaa vähemmistöosakkaat osallistumaan enemmistöosuuden myyntiin samoin ehdoin.
Operatiivisesti Braskem – Latinalaisen Amerikan suurin kemikaalien tuottaja –edelleen paineen allamaailmanlaajuisesta ylitarjonnasta ja Brasiliaan suuntautuvasta suuresta tuonnista kilpailukykyisemmillä hinnoilla.
Aiemmin huhtikuussa se vahvisti, ettävelkojien suojatoimenpiteiden tutkiminenosana laajempaa pääomajärjestelyä. Sijoittajien katseet ovat nyt 100 miljoonan dollarin kuponkikorossa, joka Braskemin on määrä maksaa velkasitoumuksistaan heinäkuussa.
Eräässähaastattelu ICIS:n kanssaLuottoluokituslaitos Moody'sin brasilialaisten kemikaalien analyytikko , sanoi Braskemin ongelmien olevan monitahoisia ja liian monimutkaisia mitään nopeaa ratkaisua varten.
”Tiedämme, että tähän mennessä he ovat suorittaneet [kuponki]maksuja, ja huhujen mukaan he tekivät niin helpottaakseen tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla erääntyvän instrumentin jälleenrahoitusta”, Carolina Chimenti sanoi haastattelussa.
”Nyt luemme noista vahvistamattomista raporteista, että seuraava kuponkimaksu saattaa aiheuttaa likviditeettipaineita, joten meidän on odotettava ja katsottava. Näkemykseni ei ole muuttunut viimeisimmän haastattelumme jälkeen: en usko, että Braskem on helppo ratkaista, koska siinä on liikaa liikkuvia osia.”
Novonor, entinen Odebrecht-konserni, on ollut oikeudellisen saneerauksen kohteena ja on viimeisen vuosikymmenen ajan pyrkinyt myymään Braskemin omistuksensa velkataakan keventämiseksi.
Braskem on Brasilian ainoa polyeteenin (PE) tuottaja, mutta sen tuotanto ei pysty vastaamaan kotimaiseen kysyntään. Se tuottaa myös muun muassa polypropeenia (PP) ja polyvinyylikloridia (PVC).
Kaiken kaikkiaan Brasilian kotimainen kemikaalien kysyntä tyydytetään tuonnilla noin 50-prosenttisesti, koska tuotanto ei pysty vastaamaan 215 miljoonan asukkaan maan kysyntään.
Julkaisuaika: 21. huhtikuuta 2026